事件：2016 年9 月1 日，中國(guó)移動(dòng)分別發(fā)布了光纜和分光器集采公告。

中國(guó)移動(dòng)2016 年普通光纜集采招標(biāo)啟動(dòng)。中國(guó)移動(dòng)此次普通光纜集采招標(biāo)內(nèi)容為光纜中的光纖生產(chǎn)及成纜加工，用于2016 年11 月至2017 年5 月底的采購需求，總量為216 萬皮長(zhǎng)公里，折合6114 萬芯公里，此次招標(biāo)采購需求為7個(gè)月的量，折合年化預(yù)計(jì)為1.05 億芯公里~1.22 億芯公里，同比增長(zhǎng)11%~28%。

中國(guó)移動(dòng)2016 年分光器集采招標(biāo)啟動(dòng)。中國(guó)移動(dòng)此次分光器集采招標(biāo)，用于2017 年的采購需求，總量為2190 萬套，同比增長(zhǎng)258%。

預(yù)計(jì)光纖光纜行業(yè)2017 年量?jī)r(jià)齊升。2017 年光纖光纜的全國(guó)整體需求量(包括中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通、廣電、國(guó)網(wǎng)等需求量)，基于本次中國(guó)移動(dòng)招標(biāo)規(guī)模情況，預(yù)計(jì)將從2016 年度的2.2 億芯公里增加到2017 年的2.31 億芯公里~2.48億芯公里，同比增加5%~13%，基本符合我們之前2.5 億芯公里的預(yù)測(cè)；同時(shí)，目前光纖光纜市場(chǎng)供不應(yīng)求，市場(chǎng)價(jià)格為62 元/芯公里~65 元/芯公里，高于2016年運(yùn)營(yíng)商集采價(jià)格55 元/芯公里，我們預(yù)計(jì)新的集采招標(biāo)中，價(jià)格會(huì)出現(xiàn)5%以上的上漲空間。

分光器采購量大增，利好光器件行業(yè)。分光器是無源光器件領(lǐng)域的核心業(yè)務(wù)之一，中國(guó)移動(dòng)集采量大增，一方面是因?yàn)楣潭▽拵Ю^續(xù)大規(guī)模建設(shè)，另一方面是因?yàn)橹袊?guó)移動(dòng)固網(wǎng)寬帶建設(shè)將從FTTB/C 轉(zhuǎn)向以FTTH 為主，組網(wǎng)也將從一級(jí)分光轉(zhuǎn)向二級(jí)分光，因此分光器數(shù)量大增，這將利好光器件行業(yè)。

投資建議。基于流量爆發(fā)對(duì)光器件及傳輸設(shè)備的持續(xù)需求拉動(dòng)，和光纖光纜行業(yè)2017 年繼續(xù)量、價(jià)齊升的預(yù)期，我們繼續(xù)推薦光器件(首推光迅科技，建議關(guān)注次新股新易盛)、光傳輸設(shè)備(推薦烽火通信，建議關(guān)注中興通訊)、光纖光纜(推薦亨通光電)。

主要風(fēng)險(xiǎn)因素。三大運(yùn)營(yíng)商光線光纜和分光器建設(shè)量不達(dá)預(yù)期。